OPEC+’ın şimdilik mevcut üretim anlaşmasına bağlı kalması bekleniyor, ancak perde arkasında petrol üreten ülkeler, Rusya’nın dünya petrol arzına katkısının çok azaltılabileceği günü planlıyor olabilir.
Avrupa Birliği’nin çoğu Rus petrolünü yasaklama ve nakliye sigortasına yeni yaptırımlar getirme hamlesi, Rusya’nın ham petrol ihraç etme kabiliyetini ciddi şekilde engelleyebilir. AB liderleri bu hafta petrol ve petrol ürünlerine, boru hattıyla taşınan petrolün bir kısmı için geçici bir muafiyetle birlikte bir ambargoya karar verdiler.
S&P Global Başkan Yardımcısı Daniel Yergin, “Rus petrolü taşıyan tankerlerin sigortalanmasını yasaklarlarsa, bu varil kapışmasını gerçekten kötüleştirecek ve kesinlikle çalkantılı bir yaz olacak” dedi. “Sigortanız yoksa, riskler çok büyük olduğu için çoğu saygın tanker denize açılmayacaktır.”
Çoğu tanker sigortası, Londra merkezli sigortacılar tarafından yazılmıştır. Yergin, “Sigorta petrol varilleriyle aynı ilgiyi görmüyor ama sigorta önemli” dedi.
OPEC logosu Cezayir, Cezayir’de Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyeleri arasında resmi olmayan bir toplantı öncesinde resmedildi.
Remzi Boudina | Reuters
Piyasadan daha büyük bir Rus petrolü kaybı beklentisi ve keskin bir şekilde daha yüksek ve değişken fiyatlar potansiyeli, Batılı ülkelerin daha fazla ham petrol tedarik etmesi istenen OPEC üyelerini zor durumda bırakıyor.
Sonuç olarak, kartel, Rus petrolü azaldığı için piyasadaki petrol miktarını artırabilir, ancak bunun Perşembe günü herhangi bir OPEC iletişiminin parçası olması muhtemel değil.
RBC’nin küresel emtia stratejisi başkanı Helima Croft, “Bence Ruslarla bunu zarif bir şekilde yönetmeye çalışacaklar” dedi. “OPEC liderliğinin şu anda Rusya’yı küçük düşürmeye çalıştığını düşünmüyorum. Bence iğneyi yavaş yavaş yapmaya çalışıyorlar. Pazara bağlılar ve ABD ile bir sıfırlama yapmak istiyorlar.”
Croft, mevcut anlaşmalarının bitmesine sadece dört ay kala OPEC+’ın Perşembe günkü toplantısında beklenen günde 432.000 varili piyasaya sürmesinin beklendiğini söyledi.
OPEC anlaşmasını daha erken değiştirse bile, yedek kapasite sınırlı ve Ukrayna’daki savaşın sonu görünmeden ne kadar yardım sağlanacağının net olmadığını söyledi.
Ancak stratejist, Suudi Arabistan’ın ABD ile “büyük pazarlığın” bir parçası olarak resmi tarihten önce anlaşmayı “kapatma” potansiyeli olduğunu söyledi.
Krallık ile Başkan Joe Biden’in Beyaz Saray’ı arasındaki ilişkiler yıprandı. Biden’ın ülkeyi ziyaret etme ve cumhurbaşkanı Haziran ayı sonlarında İsrail’i ziyaret ettiğinde Suudi Veliaht Prens Muhammed bin Salman ile görüşme şansı var.
Croft, “Şubat ayından bu yana, Washington’un krallığın temel güvenlik ve stratejik kaygılarını tatmin etmesi halinde bir anlaşma yapılması gerektiği görüşündeydik” dedi. “Bu yıl krallığa yaptığımız ziyaretler sırasında yetkililer, ABD ile yeni bir ortaklık anlaşması aradıklarını ve enerjinin bu daha geniş ikili görüşmenin bir parçası olacağını belirttiler.”
Croft, Suudi Arabistan için bir endişenin ABD’nin İran ile yeni bir nükleer anlaşmaya yönelik görüşmeleri olduğunu, ancak anlaşma şansının artık zayıf göründüğünü ve bunun Riyad ile ilişkilere yardımcı olabileceğini söyledi.
Croft, “Yaz boyunca artan Suudi üretimi için bir ivme olduğunu düşünüyoruz.” Dedi. “Perde arkasında çok sayıda diplomatik hareket var.”
AB yasağı aşamalı olarak uygulanacak ve Avrupa’nın Rusya’dan yaptığı ithalatın üçte ikisini kapsayacak. Yasak, Almanya ve Polonya’nın Druzhba boru hattının kuzey kesiminden ithalatı sona erdirme taahhütlerine dayanarak, nihayetinde Rus ithalatının %90’ını sınırlayabilir.
Bazı tahminlere göre, önceki yaptırımlar Rusya’nın ihracatının yaklaşık yarısını zaten etkilemiş durumda ve daha geniş yaptırımlar onları daha da engelleyebilir ve dünya petrol arzını çok sıkı hale getirebilir. Analistler, petrolün West Texas Intermediate ham petrolü için Mart ayının en yüksek varil başına 130.50 dolar seviyesini yeniden test edebileceğini söylüyor. WTI vadeli işlemleri Çarşamba günü varil başına 115.26 dolardan işlem gördü.
bu AB’nin sigorta şirketlerini de engelleme kararı Rusya’nın petrol sevkiyatlarını kapsaması bazı piyasa gözlemcileri tarafından beklenmeyen bir durumdu. Bu hareket, dünyayı dolaşan tankerleri etkileyecek ve Rusya’nın Asya’daki petrolünü Hindistan ve Çin de dahil olmak üzere ülkelere satma çabalarını baltalayabilir.
Yergin, “Bu, Çin’de yeniden açılmayla birleştiğinde, tedarikler üzerinde daha fazla baskı yaratıyor.” Dedi. “Yaptırımlar, sigortasızlık ve Çin’in toparlanması, çok, çok, çok sıkı bir petrol piyasası ve tedarik için bir mücadele anlamına geliyor.”
Again Capital’in ortağı John Kilduff, Rus petrolünün piyasadan kısılabileceğini ancak tamamen kaldırılamayacağını söyledi.
“Şu anda kesinlikle zor bir noktadayız, ancak tüm bu haberler ve hala yüksek seviyelere geri dönmediğimiz gerçeği söylüyor” dedi. “Bu, yaptırımları aşan bir sanat ve İran bunun kitabını yazdı. Hindistan ve Çin alıcı olmaya devam edecek. Gecenin karanlığında gemiden gemiye transferler olacak. Bu konuda yapabileceğiniz çok az şey var.”
Kısmen Rusya’nın ihracat kabiliyeti nedeniyle, petrol fiyatları Mart ayındaki yüksek seviyelerden daha fazla yükselmeyebilir. Kilduff, Çin’in de bir joker olduğunu ve ekonomisini yeniden açtığında talebinin beklendiği kadar yüksek olmayabileceğini söyledi. Bu arada OPEC, yılın dengesi için günde 1,5 milyon varil arz fazlası öngörüyor.
Wall Street Journal Bazı OPEC üyelerinin yaptırımlar Rusya’nın daha fazla petrol pompalama kabiliyetini etkilediğinden, Rusya’nın üretim anlaşmasına katılımını askıya almayı araştırıyorlar. Ancak analistler, bu haftaki toplantıda buna dair herhangi bir işaret görmeyi beklemiyorlar.
Emtia ve türev stratejisi başkanı Francisco Blanch, “Grup ayrıca siyaseti ekonomiden ayırmaya çalışıyor. Ve ekonomi, fiyatlar yükselmeye devam ederse, bu aşamada talebe oldukça kötü zarar vereceğinizi söylüyor” dedi. .Bank of America’da. “Zaten rekor dizel fiyatlarımız, rekor benzin fiyatlarımız vardı ve şimdi rekor ham petrol fiyatları bekliyoruz.”
Ancak Blanch, OPEC’in nihayetinde Rus ham petrolüne dayanmayan yeni bir üretim planına sahip olabileceğini söyledi.
Suudi Arabistan, daha fazla petrol üretip ihraç edebilecek yedek kapasiteye sahip tek ülke.
Blanch, “Grubun baktığı şey, nihayetinde grubun kendisine geri tepen kaba bir kıtlığı nasıl önleyeceğinizdir. Sanırım burada bir şey yapmazsak, bunun bize geri döneceğini düşünüyorlar,” dedi. “Soru, Rusya’nın buna nasıl tepki vereceği.”
Analistler, Rusya’nın misilleme yapması ve Avrupa’yı Rus ham petrolünü yasaklamayı planladığından daha erken kesmesi durumunda fiyatların önemli ölçüde yükselme riski olduğunu söylüyor.
Croft, “İzlenmesi gereken, Rusya’nın ihracat silahlarını alıp almadığımızdır” dedi. Bu, petrolün yükselebileceği, hatta varil başına 185 dolarlık bazı tahminlere ulaşabileceği bir senaryo yaratabilir.
Dünyanın en büyük üç üreticisinden biri olan Rusya, Ukrayna’daki savaştan önce günde yaklaşık 5 milyon varil ham petrol ve 2,5 milyon varil rafine ürün ihraç ediyordu. OPEC tüm bu kayıpları karşılayamaz.
Blanch, İran petrolüne yaptırım uygulandığında Suudi Arabistan’ın kayıp varilleri telafi edebildiğini söyledi. “Bence mesele şuydu ki, o zamanlar Suudiler sürece çok daha fazla dahil oldular” dedi. OPEC + ortaklığında lider bir oyuncu olan Rusya ile “bu çok daha hassas bir konu.”
Kilduff, bu hafta bazı OPEC üyeleri ile Rusya arasında beklenenden daha fazla perde arkası gerginlik olabileceğini söyledi.
Suudi Arabistan ve Rusya, ABD’nin krallık ile ilişkisi düzelse bile yakın ilişkileri sürdürecek, ancak diğer üyeler Rusya’nın rolünü daha erken bitirmekle daha fazla ilgilenebileceklerini söyledi.
Kilduff, “Elbette OPEC+ üyelerinden bazılarının bıçakları Rusya’ya çıkacak. Bu, bir Yunan trajedisinin tüm unsurlarını içeriyor.” dedi.
